Szkolenie dla funduszy VC

Zamknięcie roku w ASI – wycena aktywów, raporty do KNF, sprawozdania finansowe

Szkolenie przeznaczone jest zarówno dla nowych zespołów zarządzających planujących rejestrację funduszu VC działającego w oparciu o ASI i rozważających programy inwestycyjne PFR Ventures w perspektywie FENG jak i doświadczonych teamów chcących zapoznać się z praktycznymi wyzwaniami w obszarze finansów, księgowości i podatków ASI. Zapisz się na szkolenie „Zamknięcie roku w ASI – wycena aktywów, raporty do KNF, sprawozdania finansowe”.

Prowadzący: Dariusz Landsberg & Dariusz Frańczak, Genprox.com
3 grudnia 2024 r. godz. 18:00
szkolenie on-line
bezpłatne


Księgowość ASI - Praktyczne aspekty organizacji finansów funduszu VC - potwierdzenie

Zamknięcie roku w ASI – wycena aktywów, raporty do KNF, sprawozdania finansowe

Szkolenie on-line (bezpłatne)
3 grudnia 2024 r.
godz. 18.00

AGENDA

Krótkie podsumowanie pierwszego roku działalności Akademii VC

Zamknięcie roku w ASI (Alternatywna Spółka Inwestycyjna)

Wycena aktywów ASI 

Wprowadzenie do wyceny aktywów funduszy VC (Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej ASI): kluczowe cele i wymogi regulacyjne.

Metody wyceny ASI: cena nabycia, modele dedykowane, skorygowana cena transakcyjna.

Rola audytu i jego wpływ na wycenę portfela funduszu VC.

Przygotowanie funduszu VC do wyceny rocznej: przegląd dokumentacji i dobór metodologii.

Raporty ASI do KNF

Obowiązki raportowe ASI: zakres podmiotowy i regulacje prawne.

Terminy i struktura raportów: wymagania oraz kluczowe dokumenty (DATMAN, DATAIF).

Zakres raportowanych danych: aktywa netto, struktura lokat, kursy wymiany.

Proces raportowania: przygotowanie, przekazywanie przez ESPI, narzędzia wspierające.

Sprawozdania finansowe ASI

Podstawy prawne sprawozdawczości ASI: krajowe i unijne regulacje, w tym ustawa o funduszach inwestycyjnych i Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansów.

Struktura sprawozdania finansowego ASI: zestawienie lokat i informacje dodatkowe.

Proces przygotowania raportów: wymogi techniczne (XML).

Najczęstsze błędy w raportowaniu: analiza typowych problemów, praktyczne rozwiązania i wskazówki.

Sesja Q&A i zamknięcie szkolenia

Alternatywna spółka inwestycyjna księgowość ASI i zamknięcie roku w ASI

Zamknięcie roku w ASI Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej to proces wymagający od zarządzających staranności oraz zgodności z wymogami regulacyjnymi i rachunkowymi. Działania te obejmują przygotowanie sprawozdań finansowych zgodnych z ustawą o rachunkowości, wycenę aktywów i lokat portfelowych oraz raportowanie regulacyjne do Komisji Nadzoru Finansowego (KNF). Poniżej omawiamy szczegółowo każdy z tych obszarów, uwzględniając wyzwania i najlepsze praktyki.

Sprawozdania finansowe ASI

Sprawozdania finansowe są jednym z podstawowych narzędzi umożliwiających ocenę kondycji finansowej ASI. Ich celem jest przedstawienie szczegółowego obrazu sytuacji majątkowej oraz wyników działalności spółki za dany rok obrotowy. Dokumenty te są nie tylko wymagane przepisami prawa, ale także stanowią podstawę do podejmowania decyzji przez inwestorów i inne zainteresowane strony.

W skład sprawozdania finansowego wchodzi kilka kluczowych elementów. Bilans jest najważniejszym dokumentem, ponieważ prezentuje pełen obraz aktywów i pasywów spółki, ukazując, jakie zasoby są w jej dyspozycji oraz w jaki sposób są finansowane. Kolejnym istotnym składnikiem jest rachunek zysków i strat, który szczegółowo opisuje przychody, koszty oraz wynik finansowy osiągnięty w danym okresie. Dodatkowo, sprawozdanie zawiera informacje uzupełniające, w których zarządzający szczegółowo opisują strukturę lokat, zasady wyceny oraz ewentualne ryzyka, które wpłynęły na wyniki spółki.

Od kilku lat sprawozdania finansowe muszą być składane w formacie XML. To rozwiązanie pozwala na automatyczną weryfikację dokumentów przez organy nadzorcze, co znacząco zwiększa ich przejrzystość i poprawność. Format XML minimalizuje również ryzyko błędów wynikających z ręcznego przetwarzania danych. Korzystanie z dedykowanych narzędzi, takich jak platforma e-Sprawozdania, ułatwia przygotowanie dokumentów zgodnych z wytycznymi oraz ich przesyłanie do właściwych organów.

Jednym z najczęstszych wyzwań w przygotowywaniu sprawozdań finansowych jest brak zgodności danych ze strukturą wymaganą przez KNF. Błędy w formacie XML lub niepełne informacje finansowe mogą prowadzić do odrzucenia dokumentów, co może skutkować karami finansowymi. Dlatego kluczowe jest zarówno skrupulatne przygotowanie danych, jak i ich weryfikacja przed przesłaniem.

 

Wycena aktywów i lokat portfelowych ASI

Wycena aktywów portfelowych jest niezwykle ważnym elementem zamknięcia roku w ASI. Precyzyjna wycena umożliwia zarządzającym nie tylko określenie wartości posiadanych aktywów, ale także ocenę skuteczności strategii inwestycyjnej. Wpływa to na decyzje inwestorów, którzy oczekują wiarygodnych informacji na temat rentowności swoich inwestycji.

Proces wyceny wymaga zastosowania odpowiednich metod, które muszą być zgodne z przepisami prawnymi oraz wewnętrzną polityką wyceny spółki. Jednym z najpopularniejszych podejść jest metoda deal-by-deal, która polega na indywidualnej ocenie każdego aktywa w portfelu. To podejście sprawdza się szczególnie w przypadku zróżnicowanych portfeli, takich jak startupy czy nieruchomości, gdzie każde aktywo ma unikalne cechy i ryzyka. Alternatywnie, dla bardziej homogenicznych portfeli, stosuje się model wyceny globalnej, który uwzględnia rynkowe wskaźniki zmienności oraz korelacje między poszczególnymi aktywami.

Polityka wyceny jest dokumentem, który powinien być jasno określony i regularnie aktualizowany. Musi zawierać szczegółowe zasady dotyczące wyboru metod wyceny, analizy ryzyk oraz procedur zarządzania portfelem. Przestrzeganie polityki wyceny jest nie tylko wymogiem regulacyjnym, ale także zapewnia przejrzystość wobec inwestorów.

Jednym z głównych wyzwań w wycenie jest brak aktualnych danych rynkowych, szczególnie w przypadku aktywów mniej płynnych. W takich sytuacjach zarządzający muszą oprzeć się na założeniach lub korzystać z modeli statystycznych, co może prowadzić do nieścisłości. Dlatego kluczowe jest stosowanie rzetelnych źródeł danych oraz regularne przeglądy stosowanych metod wyceny.

 

Raportowanie regulacyjne ASI i ZASI do KNF

Raportowanie regulacyjne do KNF jest obowiązkiem wynikającym z przepisów prawa oraz dyrektyw unijnych. W przeciwieństwie do sprawozdań finansowych, które koncentrują się na pełnym obrazie finansowym spółki, raporty do KNF mają na celu monitorowanie zgodności działalności ASI z regulacjami oraz polityką inwestycyjną. Dwa kluczowe raporty składane do KNF to DATMAN i DATAIF.

Raport DATMAN dotyczy działalności zarządzających ASI (ZASI). Zawiera szczegółowe informacje o strategiach inwestycyjnych, zarządzaniu ryzykiem oraz wykorzystaniu dźwigni finansowej. Z kolei raport DATAIF skupia się na aktywach ASI, dostarczając danych o strukturze portfela, koncentracjach ryzyka oraz zgodności z przyjętą polityką inwestycyjną.

Przygotowanie raportów regulacyjnych wymaga dużej dokładności, ponieważ muszą być one zgodne z formatem XML oraz spełniać rygorystyczne wymogi techniczne. Nawet drobne błędy w strukturze plików mogą prowadzić do odrzucenia raportu przez KNF. W związku z tym coraz więcej zarządzających korzysta z zaawansowanych narzędzi technologicznych, które automatyzują proces raportowania i minimalizują ryzyko błędów.

Najczęstsze problemy w raportowaniu regulacyjnym dotyczą braków w danych o inwestorach oraz błędów w analizie ryzyk. Często pojawia się także problem niedostosowania raportów do najnowszych wymagań KNF, co może wynikać z niewystarczającej aktualizacji wewnętrznych procedur raportowych. Dlatego kluczowe jest zarówno regularne szkolenie zespołów odpowiedzialnych za raportowanie, jak i współpraca z ekspertami w zakresie przepisów regulacyjnych.

 

Podsumowanie

Zamknięcie roku w ASI to proces wymagający skutecznej organizacji, precyzji oraz znajomości przepisów regulujących działalność Alternatywnych Spółek Inwestycyjnych. Sporządzanie sprawozdań finansowych, wycena aktywów oraz zgodne z wymogami KNF raportowanie regulacyjne to trzy filary, na których opiera się sukces tego procesu. Kompetentna firma księgowa specjalizująca się w obsłudze ASI oraz narzędzia technologiczne mogą znacząco ułatwić realizację tych zadań, pomagając zarządzającym spełniać wymagania prawne i regulacyjne przy jednoczesnym budowaniu zaufania inwestorów.

Więcej o Partnerach Akademia VC oraz lista szkoleń dedykowanych dla Funduszy VC (ASI).

FAQ

Sprawozdania finansowe ASI to dokumenty przygotowywane zgodnie z ustawą o rachunkowości, które przedstawiają sytuację finansową spółki na koniec roku obrotowego. Sporządzanie tych sprawozdań jest obowiązkowe dla każdej Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej.

Sprawozdanie finansowe ASI zawiera bilans, rachunek zysków i strat oraz informacje dodatkowe, takie jak szczegóły dotyczące struktury lokat i wyceny aktywów.

Tak, sprawozdania finansowe ASI muszą być składane w formacie XML, co pozwala na automatyczną weryfikację danych przez organy nadzorcze. Co ważne dla ASI dedykowana jest odrębna schema ASI. Często zdarza się że niekompetentne firmy księgowe chcące zajmować się księgowością i sprawozdawczością ASI nie mają o tym wiedzy i przygotowują sprawozdanie ASI wg schemy dla JednostkaInna zamianst schemy ASI. 

Sprawozdanie ASI można sporządzić wg standardowej schemy dla JednostkaInna i zlecić przekształcenie sprawozdania finansowego dla ASI Fundequate i Genprox, które posiadają doświadczenie i narzędzie do dokonania takiego przekształcenia sprawozdania finansowego. 

Raportowanie do KNF dotyczy zgodności działalności ASI z regulacjami oraz polityką inwestycyjną i obejmuje raporty DATMAN oraz DATAIF, które są niezależne od sprawozdań finansowych składanych do KRS.

Raport DATMAN dotyczy działalności zarządzającego ASI (ZASI) i zawiera informacje o strategiach inwestycyjnych, zarządzaniu ryzykiem oraz wykorzystaniu dźwigni finansowej.

Raport DATAIF odnosi się do portfela inwestycyjnego ASI, zawiera dane o aktywach, ryzykach koncentracji oraz zgodności z polityką inwestycyjną.

Terminy składania raportów regulacyjnych są określone w przepisach i różnią się w zależności od charakteru działalności ASI. Najczęściej raporty te są składane raz do roku.

Najczęstsze błędy to brak pełnych danych o inwestorach, błędna struktura plików XML oraz niekompletne informacje o koncentracji ryzyk.

Najczęściej stosowane metody to podejście deal-by-deal (indywidualna wycena aktywów) oraz globalna wycena portfela oparta na danych rynkowych.

Polityka wyceny powinna określać zasady wyboru metod wyceny, kryteria oceny ryzyka, procedury zarządzania aktywami oraz limity zaangażowania w poszczególne klasy aktywów.

Największe trudności to brak aktualnych danych rynkowych, nieadekwatność modeli wyceny oraz brak spójności z polityką inwestycyjną.

Tak, zgodnie z Rozporządzeniem SFDR, ASI są zobowiązane do raportowania zgodności działań z zasadami zrównoważonego rozwoju (ESG), obejmującymi aspekty środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego.

Dokumentacja ASI powinna zawierać dane osobowe inwestorów, ich status jako klientów profesjonalnych oraz źródła pochodzenia środków.

Zarządzający ASI mogą korzystać z zaawansowanych narzędzi analitycznych i modeli wyceny, które uwzględniają bieżące dane rynkowe oraz analizę ryzyka.

Tak, brak terminowego złożenia raportów DATMAN lub DATAIF może skutkować wykreśleniem Zarządzającego z rejestru ZASI przez KNF.

Najczęstszymi problemami są błędy techniczne w strukturze plików, brak zgodności z aktualnymi wytycznymi oraz niedostateczna walidacja danych.

Zmiany regulacyjne, takie jak nowe wytyczne KNF czy zmodyfikowane wymogi w zakresie raportowania ESG, mogą wymagać aktualizacji wewnętrznych procedur spółki.

Tak, wiele ASI korzysta z usług firm doradczych, które specjalizują się w przygotowywaniu raportów zgodnych z wymogami KNF, co pozwala zminimalizować ryzyko błędów.

Ważne jest opracowanie harmonogramu działań, wybór odpowiednich narzędzi technologicznych, przeszkolenie zespołu odpowiedzialnego za sprawozdawczość oraz współpraca z ekspertami w zakresie regulacji i rachunkowości takimi jak Genprox i Fundequate.